当期目录

2019年 第0卷 第09期    刊出日期：2019-09-15

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环境权益交易与企业费用黏性——来自排污权交易准自然实验的证据

陶长琪，丁煜

2019, 0(09):  1756. 

摘要 ( 135 )  

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使用中国环境权益交易市场2007年在试点地区开展的排污权交易政策作为准自然实验，探究排污权交易对试点地区企业费用黏性的政策效果。运用中国A股上市企业2002—2012年数据，通过双重差分模型实证检验发现：排污权交易显著提升了试点企业的费用黏性，提升效果达67.65%，一系列稳健性检验也证实了排污权交易与试点企业费用黏性之间的因果关系。排污权交易政策通过创新激励效应刺激企业进行自主创新进而提升企业费用黏性，且发明型创新专利申请数目对二者的中介效应最为显著，实用型和外观型创新专利申请数目的中介效应均不显著。排污权交易政策对试点企业费用黏性的作用强度还依赖于行业要素密集度、企业融资约束水平和代理成本。相较于技术密集型行业，在劳动密集型和资本密集型行业中，排污权交易对费用黏性的提升作用更强；企业融资约束程度或代理成本越低，排污权交易对试点企业费用黏性的提升作用越强。

经济集聚、城市类型与城市生产率

姚鹏1，张明志2

2019, 0(09):  1757. 

摘要 ( 122 )  

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随着城市化进程的加快，工业企业日渐集聚于城市某一区间，并逐渐成为城市经济的一个重要显性特征。在系统阐释工业企业集聚效应理论发生机制的基础上，尝试提出“工业企业集聚效应促进论”及“城市类型差异论”，以此来多维识别工业企业集聚这一城市产业布局策略的作用。同时，采用1999—2015年中国275个地级及以上城市的经验数据进行实证检验，最终在稳健性分析和克服内生性的基础上得出较为可靠的结论。（1）工业企业集聚对城市生产率具有显著的正向促进作用。（2）相较非省会城市、非沿海城市，省会城市和沿海城市工业企业集聚对城市生产率的促进作用更大，而资源型城市并不具备这一特点。（3）工业企业集聚不满足“Williamson 效应”的拐点性特征。

人性是公共政策的广义理性基础——对理性假设的反思与扩展认识

欧纯智1，贾康2

2019, 0(09):  1854. 

摘要 ( 145 )  

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传统的公共政策分析是基于理性命题。然而，理性并非是人类一切行为的假设前提，仍然有很多人类行为无法用理性解释，并且理性、有限理性、非理性并不总是像我们常常认为的那样泾渭分明。即使是理性，在不同人的眼里也有不同的定义。与其说人类行为是基于理性或者有限理性，不如说是基于人性。理性是人性的重要特质，理性之于人性，如同特性之于一般性，唯有用人性才能趋近于系统全面地解释人类行为。所以，公共政策的制定要基于人性，以利于形成其具有包容性特征的广义理性，更好地将人类的个体行为引导到公共利益的轨道上，将个人私利与公共利益整合在一起，促使公共政策尽可能实现最大化的公共利益。基于人性的公共政策广义理性，需要依托其相关制度安排的包容性、引导性与动态优化机制。

美国进步时代政府预算改革提升国家治理能力的路径分析及启示

马金华1，刘锐1，许晖2

2019, 0(09):  1855. 

摘要 ( 136 )  

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在美国进步时代，政府、民众和社会组织、议会等各主体的相互博弈在基层政府中点燃了改革的火种，工业化、城市化、移民美国化和地方自治等因素进一步发挥助推作用，将基层政府改革传导至联邦层面，建立起统一的联邦预算制度。新式的预算制度调整了民众、议会和行政机构之间的权力格局，推进国家治理体系的进一步完善并巩固改革果实。美国以基层政府的预算改革为突破口，改革国家预算制度，进而提升国家治理能力。这些政府预算改革对当前中国改革有诸多的启示：在预算改革中，要不断扩大民众的共识和提升民众的政治认同感；要进一步推进政府信息公开制度；落实预算法定原则，强化预算法律责任；改革审计机关现行领导体制，落实预算决算审计监督体系；要重视社会组织、地方政府在改革中的积极作用，推动预算改革从部门引领转向系统推进，从行政主导转向共同治理，引领和助推国家治理体系和治理能力现代化。

中国式分权、金融化与要素收入分配——基于中国地级市数据的实证检验

邓晓兰，鄢伟波

2019, 0(09):  1856. 

摘要 ( 137 )  

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将要素收入份额分解为要素价格扭曲、资本深化和要素偏向型技术，利用中国2002—2014年243个地级市数据，实证检验了影响要素收入分配的两种分化力量及其传导路径：在中国式分权情景下，地方政府利用强大的权力和工具对资本要素展开竞争，提高了资本价格与资本边际产出的比值，从而提升了资本收入份额；而金融化则通过要素价格扭曲和要素偏向型技术提升了劳动收入份额。财政金融体制视角为中国要素收入分配机制提供了新的解释，并为劳动收入份额可能的上升通道提供了制度启示。

信贷错配对我国绿色技术创新的影响分析——基于地区环境规制差异的视角

刘斌斌1，严武2，黄小勇1

2019, 0(09):  1857. 

摘要 ( 138 )  

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在理论分析信贷错配对不同环境规制执行标准地区的绿色技术创新差异性影响的基础上，基于信息熵构建地区信贷错配程度测算模型，并以我国2012—2016年省份面板数据为样本进行信贷错配程度的测算与实证检验。研究表明：信贷错配严重阻碍我国绿色技术创新；进一步提升环境规制标准将有助于降低信贷错配对环境规制较弱地区绿色技术创新的不利影响，但对环境规制较强地区的影响不显著。为此，应在尽快落实企业上市审批注册制改革、不断丰富绿色金融产品的同时，积极推进绿色技术创新风险分散机制的设计与开发；应在允许执行差异化环境规制标准的同时，完善并落实政府官员晋升“绿色绩效”考核制度；应在建立并完善绿色技术创新知识产权保护与政府补贴配套机制的同时，引导社会资本向绿色技术创新研发资金转移。

创造力与职场不文明行为——基于自我损耗理论的视角

李志成1a，祝养浩2，占小军1b

2019, 0(09):  1858. 

摘要 ( 147 )  

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基于自我损耗理论考察创造力对职场不文明行为的影响，以及在以上关系中员工自我损耗的中介作用和职业认同的调节作用。通过对323名员工-同事两阶段的配对调查发现：创造力对职场不文明行为具有显著的正向影响；自我损耗中介了创造力与职场不文明行为之间的关系；职业认同减弱了创造力与自我损耗之间的关系，员工职业认同越高，创造力与自我损耗之间的正向关系以及自我损耗在创造力与职场不文明行为关系中的间接作用越弱。

自生锚、外在锚与中国企业境外并购股权决策

肖慧敏

2019, 0(09):  1859. 

摘要 ( 149 )  

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在信息不足、不确定性高的境外并购中，高层管理人员可能在无意中过度受到锚定信息的影响，做出粘性的决策。基于中国企业2007—2018年境外并购样本，采用Hedonic两阶段法与Tobit模型实证检验中国企业境外并购股权决策中的锚定效应。实证结果显示，当决策情景中仅存在自生锚时，境外并购股权决策呈现自生锚效应；仅存在外在锚时，境外并购股权决策呈现外在锚效应；同时存在自生锚和外在锚时，自生锚效应更强；境外并购经验显著减弱了锚定效应；决策环境不确定性越高，外在锚效应越强。

服务化对制造业产品出口价格的影响分析

王厚双，盛新宇

2019, 0(09):  1860. 

摘要 ( 145 )  

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基于发达国家样本数据，探究制造业服务化对其产品出口价格的影响，以期为中国制造业发展和出口转型升级提供经验借鉴。基于世界投入产出表（WIOD）和联合国商品贸易数据库（UN Comtrade）提供的数据开展实证分析，结果表明，制造业投入服务化与产出服务化均对其产品出口价格水平有正向影响，但投入服务化的影响更为显著；制造业服务化通过提升产品出口增加值率来促进出口价格的提高，行业异质性以及服务的异质性对服务化作用有明显影响。此外，推进制造业服务化，不仅能够提升出口价格，更有利于制造业避免国际市场低价竞争，在实现价格提升的同时保持出口竞争力。中国应总结借鉴发达国家先进经验，从制造业服务化战略推进、重点领域发展、高质量服务选择等方面入手，积极提升制造业服务化水平，解决出口低价问题，推动实现出口转型升级。

制造业投入服务化是否改善劳动收入份额——基于中国制造业企业数据的经验分析

陈丽娴

2019, 0(09):  1861. 

摘要 ( 123 )  

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运用投入产出表和中国工业企业数据等合并数据，从城市和企业层面探讨制造业投入服务化对劳动收入份额的影响。实证结果显示：制造业投入服务化显著提高了劳动收入份额。从服务投入异质性的视角来看，相对于生产性服务投入，生活性服务投入的劳动收入份额提高作用更大；分销服务投入的劳动收入份额提高作用同样显著，金融服务投入的劳动收入份额提高效应不显著，而电信服务投入和运输服务投入降低了劳动收入份额。制造业投入服务化程度的提高，通过增加企业竞争力、增强专业化分工水平和降低生产成本引起企业劳动收入份额的提高，但制造业投入服务化引致的人力资本的增长会引起企业劳动收入份额的降低。

诉讼风险与上市公司审计意见购买——基于融资困境的视角

秦帅1，刘琪2

2019, 0(09):  1862. 

摘要 ( 125 )  

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从融资困境和风险管理的视角探讨了诉讼风险对企业审计意见购买的影响。运用Lennox的审计意见购买模型，检验了诉讼风险对上市公司审计意见购买的影响及其作用机理，并在此基础上探讨了不同制度环境、行业环境下的差异。研究发现：诉讼风险会使企业陷入融资困境，进而促使企业购买审计意见。进一步研究发现：当市场化水平较高、法律制度较完善时，会削弱诉讼风险与审计意见购买的正相关关系；市场竞争越激烈，诉讼风险与审计意见购买的正相关关系越明显。

宏观经济影响公司财务的因素与机理研究

郭婧1，李心合2

2019, 0(09):  1863. 

摘要 ( 151 )  

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首先，立足宏观经济与公司财务的关系，分析了主流财务理论把宏观经济作为外生变量或既定前提的原因。然后，在此基础上认为宏观经济会影响公司财务，影响公司财务的宏观经济因素有宏观经济运行、宏观经济政策和宏观经济体制改革，且不同的宏观经济因素对公司财务影响的机理和传导机制是有差别的。最后，分别对宏观经济运行、宏观经济政策和宏观经济体制改革影响公司财务的机理进行了分析。

马克思经济学折射的人文关怀精神——《马克思经济学人文关怀思想研究》评介

陈士勇

2019, 0(09):  1864. 

摘要 ( 108 )  

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