企业数字化转型对大股东掏空行为的影响

当代财经 ›› 2022, Vol. 0 ›› Issue (11): 137-148.

• 现代会计 • 上一篇

企业数字化转型对大股东掏空行为的影响

耀友福

贵州财经大学会计学院,贵州贵阳 550025

收稿日期:2022-06-01 修回日期:2022-10-10 出版日期:2022-11-15 发布日期:2022-12-16
作者简介:耀友福,贵州财经大学副教授,博士,主要从事数字经济与会计、审计行为研究,联系方式 youfuyao@126.com。
基金资助:
国家自然科学基金项目“人工智能技术进步冲击下审计风险应对与审计质量”（72162003）

The Impact of Enterprises Digital Transformation on the Tunneling Behavior of Controlling Shareholders

YAO You-fu

Guizhou University of Finance and Economics, Guiyang 550025, China

Received:2022-06-01 Revised:2022-10-10 Online:2022-11-15 Published:2022-12-16

摘要/Abstract

摘要： 数字化转型赋予了企业新的发展动能和数字监管机遇。那么,企业数字化转型是否有利于抑制大股东的掏空行为呢?以2011—2020年中国沪深A股上市公司为样本,考察了企业数字化转型对大股东掏空行为的影响。研究发现,企业数字化转型能够显著抑制大股东的掏空行为。机制分析表明,数字化转型对大股东掏空行为的抑制作用主要是通过提高企业内部控制的有效性和改善市场信息环境而实现的。进一步检验发现,数字化转型对大股东掏空行为的抑制作用在股权制衡度低的企业、高科技企业和法制监管薄弱地区的企业中更明显。因此,要大力推动企业数字化转型,以防范大股东侵占中小股东的利益。

关键词: 企业数字化转型, 大股东掏空行为, 股权制衡

Abstract: Digital transformation gives enterprises new development momentum and digital supervision opportunities. Then, is digital transformation conducive to the suppression of controlling shareholders’ tunneling behavior? Taking China’s A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen stock exchanges from 2011 to 2020 as samples, this paper investigates the impact of enterprises digital transformation on controlling shareholders’ tunneling behavior. The findings show that enterprises digital transformation can significantly inhibit the tunneling behavior of controlling shareholders. The mechanism test shows that this inhibiting effect of digital transformation on controlling shareholders’ tunneling behavior is achieved mainly by strengthening the effectiveness of corporate internal control and improving the market information environment. Further tests reveal that the inhibiting effect of digital transformation on controlling shareholders’ tunneling behavior is more significant in the enterprises with weak equity balance, the high-tech enterprises and the enterprises located in the regions with poor legal supervision. Therefore, it is necessary to effectively promote the corporate digital transformation, so as to prevent the controlling shareholders from encroaching the interests of the medium and small shareholders.

Key words: enterprises digital transformation, the tunneling behavior of controlling shareholders, check-and-balance of ownership

中图分类号:

F272.2

耀友福. 企业数字化转型对大股东掏空行为的影响[J]. 当代财经, 2022, 0(11): 137-148.

YAO You-fu. The Impact of Enterprises Digital Transformation on the Tunneling Behavior of Controlling Shareholders[J]. Contemporary Finance & Economics, 2022, 0(11): 137-148.

参考文献

[1] 陈德球, 胡晴. 数字经济时代下的公司治理研究:范式创新与实践前沿[J]. 管理世界, 2022, (6): 213-240.
[2] 陈晓红, 李杨扬, 宋丽洁, 汪阳洁. 数字经济理论体系与研究展望[J]. 管理世界, 2022, (2): 208-224.
[3] 吴非, 胡慧芷, 林慧妍, 任晓怡. 企业数字化转型与资本市场表现——来自股票流动性的经验证据[J]. 管理世界, 2021, (7): 130-144.
[4] 魏志华, 王孝华, 蔡伟毅. 税收征管数字化与企业内部薪酬差距[J]. 中国工业经济, 2022, (3): 52-170.
[5] 翟淑萍, 韩贤, 毛文霞. 数字经济发展能提高企业劳动投资效率吗[J]. 当代财经, 2022, (1): 78-89.
[6] 戚聿东, 肖旭. 数字经济时代的企业管理变革[J]. 管理世界, 2020, (6): 135-152.
[7] 姜付秀, 马云飙, 王运通. 退出威胁能抑制控股股东私利行为吗?[J]. 管理世界, 2015, (5): 147-159.
[8] Jian M., Wong T.J. Propping through Related Party Transactions[J]. Review of Accounting Studies, 2010, 15(1): 70-105.
[9] 侯青川, 靳庆鲁, 苏玲, 于潇潇. 放松卖空管制与大股东“掏空”[J]. 经济学(季刊),2017, (3): 1143-1172.
[10] 祁怀锦, 曹修琴, 刘艳霞. 数字经济对公司治理的影响——基于信息不对称和管理者非理性行为视角[J]. 改革, 2020, (4): 50-64.
[11] 马慧, 靳庆鲁, 王欣. 大数据与会计功能——新的分析框架和思考方向[J]. 管理科学学报, 2021,(9):1-17.
[12] Johnson S., La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A. Tunneling[J]. American Economic Review, 2000, 90(2): 22-27.
[13] 袁淳, 肖土盛, 耿春晓, 盛誉. 数字化转型与企业分工:专业化还是纵向一体化[J]. 中国工业经济, 2021, (9): 137-155.
[14] 倪克金, 刘修岩. 数字化转型与企业成长:理论逻辑与中国实践[J]. 经济管理, 2021, (12): 79-97.
[15] 肖红军, 阳镇, 刘美玉. 企业数字化的社会责任促进效应:内外双重路径的检验[J]. 经济管理, 2021, (11): 52-69.
[16] 钟凯, 程小可, 姚立杰. 内部控制信息披露与控股股东掏空——中国版“萨班斯”法案的实施效果[J]. 中国软科学, 2014, (9): 103-116.
[17] Ge W.L., Li Z. N., Liu Q. L., McVay S. Internal Control over Financial Reporting and Resource Extraction: Evidence from China[J]. Contemporary Accounting Research, 2021, 38(2): 1274-1309.
[18] Coase R.H. The Nature of the Firm[J]. Economica, 1937, 16(4): 386-405.
[19] Alchian A.A., Demsetz H. Production, Information Costs, and Economic Organization[J]. American Economic Review, 1972, 62(5): 777-795.
[20] 刘浩, 许楠, 时淑慧. 内部控制的“双刃剑”作用——基于预算执行与预算松弛的研究[J]. 管理世界, 2015,(12):130-145.
[21] 洪金明, 徐玉德, 李亚茹. 信息披露质量、控股股东资金占用与审计师选择——来自深市A股上市公司的经验证据[J]. 审计研究, 2011, (2): 107-112.
[22] 孔东民, 刘莎莎, 应千伟. 公司行为中的媒体角色:激浊扬清还是推波助澜?[J]. 管理世界, 2013, (7): 145-162.
[23] 严若森, 叶云龙. 证券分析师跟踪与企业双重代理成本——基于中国A股上市公司的经验证据[J]. 中国软科学, 2017, (10): 173-183.
[24] 赵玲, 黄昊. 企业数字化转型、供应链协同与成本粘性[J]. 当代财经, 2022, (5): 124-136.
[25] 陈胜蓝, 卢锐. 卖空压力与控股股东私利侵占——来自卖空管制放松的准自然实验证据[J]. 管理科学学报, 2018, (4): 67-85.
[26] 温忠麟, 叶宝娟. 中介效应分析:方法和模型发展[J]. 心理科学进展, 2014, (5): 731-745.
[27] 王化成, 曹丰, 叶康涛. 监督还是掏空:大股东持股比例与股价崩盘风险[J]. 管理世界, 2015,(2):45-57.
[28] Ke B., Zhang X.J. Does Public Enforcement Work in Weak Investor Protection Countries? Evidence from China[J]. Contemporary Accounting Research, 2021, 38(2): 1231-1273.
[29] 王小鲁,樊纲,胡李鹏. 中国分省份市场化指数报告(2018)[M]. 北京:社会科学文献出版社, 2019.
[30] 吴娜,于博,王博梓. 市场化进程、创新投资与营运资本的动态调整[J]. 会计研究, 2017,(6):82-88.

企业数字化转型对大股东掏空行为的影响

The Impact of Enterprises Digital Transformation on the Tunneling Behavior of Controlling Shareholders

可视化

摘要/Abstract

引用本文

使用本文

参考文献

相关文章 3

编辑推荐

Metrics

本文评价

[1]	蒋煦涵. 国有企业混改的股权制衡机制研究——基于东航物流和延长壳牌的双案例分析[J]. 当代财经, 2022, 0(11): 87-99.
[2]	蒋煦涵. 国有企业混合所有制分类改革与资本配置效率[J]. 当代财经, 2021, 0(7): 127-137.
[3]	吴思1，陈震2. 交叉上市、股权制衡与企业成本粘性[J]. 当代财经, 2018, 0(02): 158-.