通货膨胀波动与货币政策调控机制研究——基于TVP-VAR模型的实证分析

当代财经 ›› 2016, Vol. 0 ›› Issue (04): 439-.

通货膨胀波动与货币政策调控机制研究——基于TVP-VAR模型的实证分析

刘金全，张达平，张都

（吉林大学数量经济研究中心，吉林长春 130012）

发布日期:2021-01-21
作者简介:刘金全，吉林大学教授，博士生导师，主要从事宏观经济计量分析研究；张达平，吉林大学博士研究生，主要从事宏观经济计量分析研究，联系方式dapingjluedu@163.com；张都，吉林大学博士研究生，主要从事宏观经济计量分析研究。

A Study of Inflation Fluctuation and Monetary Policy Regulatory Mechanism: An Empirical Analysis Based on TVP-VAR Model

LIU Jin-quan, ZHANG Da-ping, ZHANG Du

(Jilin University, Changchun 130012, China)

Published:2021-01-21

摘要/Abstract

摘要： 在中央银行损失函数的基础上构建最优货币政策规则后，利用TVP-VAR模型对我国名义利率的动态调控路径进行了相应研究。根据等间隔及时点脉冲响应分析结果发现：我国中央银行针对异质通货膨胀指标进行的利率调控具有明显的时变特征。同时在“二率背离”的时点上，PPI的波动并未引起货币当局的充分反应，而货币政策在稳定物价方面更加关注CPI的变化趋势。因此，面对近年来我国PPI持续紧缩的情况，我国中央银行应充分重视PPI的走势，进一步降低企业融资成本以支持实体经济持续健康发展。

刘金全，张达平，张都. 通货膨胀波动与货币政策调控机制研究——基于TVP-VAR模型的实证分析[J]. 当代财经, 2016, 0(04): 439-.

LIU Jin-quan, ZHANG Da-ping, ZHANG Du. A Study of Inflation Fluctuation and Monetary Policy Regulatory Mechanism: An Empirical Analysis Based on TVP-VAR Model[J]. Contemporary Finance & Economics, 2016, 0(04): 439-.