当代财经 ›› 2008, Vol. 0 ›› Issue (04): 692-.

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基于信息修正的非期望效用模型

郑振龙   

  • 发布日期:2021-01-21
  • 作者简介:郑振龙,厦门大学金融系和王亚南经济研究院教授、博导,从事资产定价、金融工程和风险管理研究。

  • Published:2021-01-21

摘要: 人们对事件发生的可能性存在着主观判断。在不同的概率区间,人们对概率变化的敏感度是不一样的。传统的期望效用理论忽视了决策者对概率的主观反应,无法准确描述风险决策行为。基于信息修正的非期望效用模型,将客观概率转换成主观决策权重,可以弥补期望效用模型在捕捉决策者对概率主观反应方面的缺陷;同时,利用基于信息修正的非期望效用模型,通过量化人们在购买保险或股票时对风险的主观概率判断,可以对人们的保险需求和证券投资行为作出更好的解释或预测。

关键词: 决策权重,条件概率,信息修正,非期望效用